虽然明朝总结的元朝的恶政之中，同时也是元朝灭亡的关键原因之中，滥发纸钞和变钞占了一大项。
但朱元璋却比较喜欢宝钞，甚至将宝钞列为了法定货币。
朱元璋为了发行宝钞，禁止民间使用金银交易，甚至还关停了本土的几个金银矿。
大明宝钞的主要用途是缴纳商业税，明朝前期的一百年中，商业税只收宝钞，不收铜钱和金银，金银不是大明的法定货币。
再加之大明缺乏金银，宝钞虽然长期贬值，但始终有基本的价值。
在大明前期的一百年时间里面，宝钞一直都在民间保持流通，也没有真正变成废纸。
虽然皇帝和朝廷缺钱的时候会超发宝钞，但他们不缺钱的时候也会想着只收不发，试图提高宝钞的价值。
但是，没有金融知识的大明皇帝和官员官员，并不知道只收不发不一定会让保持反过来升值，反而会让宝钞地位降低。
信用货币持续贬值的问题当然大，但朝廷想废掉现有货币的问题就更大了，民间商人没有宝钞可用的问题同样大。
特别是到了明宪宗朱见深做皇帝的成化年间，大明朝廷允许用铜钱缴纳商业税了，宝钞的地位更是一落千丈。
到了明朝后期，宝钞几乎变成废纸了，或者说是“贸易积分”，一种官方用于折算的虚拟数据符号，不再是实际使用的货币。
明朝前期的宝钞，最大的问题其实不是偶尔超发，而是发行量极其不稳定，官员不知道到底应该发多少。
同时也没有官方的兑换机构，也就是没有官方银行和钱庄。
朱桓回想着明朝中后期的货币情况，心情复杂的给朱元璋解释其中的问题：
“如果天下生产的财货减少了，那朝廷应该想办法回收纸钞。
“朝廷应该设立几个相关机构，可以称为“钞行”。
“一个钞行负责发行纸钞，同时负责管辖天下的所有民间钱庄，制定明确而且严格的借贷规则。
“另一个钞行接受民间的存钞，也向民间提供借贷。
“商人可以把暂时用不到的纸钞存入钞行中，有需要的时候再去取出来。
“朝廷需要回收纸钞的时候，可以放出一点利好存钞的消息。
“不收存钞的保管费用，甚至还可以给一点利息。
“比如说存一百钞，过一年之后再取出来，就会变成一百零一钞。
“利息不需要多，但是朝廷信用担保，要稳定可靠。
“不过相比控制纸钞的价值，更重要的事情是持续稳定供应纸钞。
“纸钞可以持续缓慢的贬值，这甚至是有好处的。
“可以促使商人将纸钞花出去。
“而他们只要把纸钞花出去，就会产生交易，进而产生税收。
“想要保持纸钞的价值，需要在不滥发、不超发的基础上，提供稳定的可兑换途径。
“比如说，规定十贯纸钞等于一两黄金。
“商人积攒了十贯纸钞，就能到钞行去兑换一两黄金出来。
“只要钞行持续稳定存在，持续稳定提供兑换，久而久之商人就不兑换了。
“与此同时，这样为纸钞提供可兑换的黄金储备，也能反过来限制朝廷超发纸钞的倾向。”
朱元璋听完之后沉默了一会儿，慢慢的理解了朱桓讲解的这些道理。
然后问出了一个出乎朱桓意料的问题：
“以黄金兑换作为保证，固然能够维持纸钞的价值。
“但是，朝廷发行纸钞的原因，就是因为没有足够的黄金白银啊。
“也是因为黄金白银的开采劳民伤财，关键是得不偿失。
“开采黄金和白银要花费的人力物力，算起来可能比获得黄金和白银的价值更高。”
中国的古代严重缺乏百银，古代货币主要是金铜并行。
直到宋朝的时候，欧洲人的百银才开始进入中国。
到了明朝中期以后，日本发现了几个重要的银矿，开始用百银与中国做生意。
欧洲人占据了美洲，开采了白银的大量，也运送到中国来做生意，才让白银成了中国最常见的贵金属。
洪武年间的大明，仍然是极度缺乏白银的，现在一两银子能买两石粮食。
至于中国的金和铜，也只是相比白银稍多一些而已，如果真的足够多的话，也不用折腾纸币了到了宋朝的时候，由于商业高度发达，黄金和铜钱也已经不够用了。
朱元璋祖辈在元朝的户籍是淘金匠户。
元朝对淘金户的管理非常粗暴，也不管当地还有没有金矿，不管金矿里面还有没有金子。
直接定死了一个淘金户一年要缴纳多少金子给朝廷。
朱元璋的爷爷辈就淘不到金子了，自然也交不上该交的金子，那就只能逃亡。
最终逃到了江淮一带，给地主当佃户种田。
所以在严格算起来，朱元璋自己在元朝的户籍也是淘金户。
朱元璋自然清楚淘金有多的困难。
所以朱元璋当了皇帝之后，就想要用纸钞替代黄金白银。
甚至将现有金矿关停，还禁止黄金白银流通。